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何为“阳光私募”?

  2019-04-12 本文章468阅读

说起私募基金,就不得不提私募基金界的主角之一——阳光私募

阳光私募基金首先要在证监会登记备案,同时把募集来的资金放在第三方机构托管(通常是银行或券商,并定期向投资者作业绩报告。通俗地讲,就是在更加严格的监管和风控体系下,向特定投资者募集和发行的基金,而它与私募基金的最大不同之处,则在于它的“阳光运作”。


阳光私募的优势在哪里?

阳光私募的优势在哪里?

进可攻,退可守。相比阳光私募基金而言,一般私募基金尤其是公募基金,在投资仓位上有很大的限制。如股票型公募基金始终要保证不少于80%的股票仓位,这在熊市中是很不利的。而阳光私募基金的投资仓位限制很少,甚至可以在牛熊市转换行情中进可攻,退可守,灵活调整仓位,最大程度上减少损失。

 

分工明确。阳光私募基金在运作过程中,资金账户和证券账户也会分别受到银行及券商的监督、托管,销售机构专门负责销售和推广基金,再加上目前证监会进一步强化对私募基金管理人的行为监管,证监会、发行平台、销售机构、银行和券商各部分分工明确细化,使得整个基金投资流程的风控更加严谨。

 

投资主动性更强。由于阳光私募基金管理人按照国际通用的“2-20”收费模式提取盈利的20%作为业绩报酬,因此,在投资过程中,阳光私募基金管理人会更加主动地挖掘投资机会,为投资者带来稳定回报的同时,也能获得更多的业绩报酬。

 

哪些人可以买阳光私募?


根据中国基金业协会发布的《私募投资基金募集行为管理办法》规定,私募基金的合格投资者是:

1、具备相应风险识别能力和风险承担能力的机构或个人。

2、机构方面,要求净资产不低于1000万元;个人方面,要求金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于50万元。

3、要求投资者投资于单只私募基金的金额不低于100万元。


根据中国基金业协会发布的《私募投资基金投资者适当性管理办法征求意见稿》规定,私募基金的合格投资者是:

(一)经有关金融监管部门批准设立的金融机构,包括证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司、商业银行、保险公司、信托公司、财务公司等;经行业协会备案或者登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人;


(二)上述机构面向投资者发行的理财产品,包括但不限于证券公司资产管理产品、基金管理公司及其子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品、经行业协会备案的私募基金;


(三)社会保障基金、企业年金等养老基金,慈善基金等社会公益基金,合格境外机构投资者(QFII)、人民币合格境外机构投资者(RQFII);


(四)同时符合下列条件的法人或者其他组织:

1.最近一年末净资产不低于2000万元;

2.最近一年末金融资产不低于1000万元;

3.具有2年以上证券、期货、黄金、外汇等投资经历;


(五)同时符合下列条件的自然人:

1.金融资产不低于500万元,或者最近3年个人年均收入不低于50万元; 

2.具有2年以上证券、期货、黄金、外汇等投资经历,或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理等工作经历,或者属于金融机构高级管理人员、获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师。前款所称金融资产,是指银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货及其他衍生产品等。